中国大陆首次成为全球最大半导体设备市场，2021年二季度全球市场景气延续。2020年全球半导体设备销售额达到历史新高711.9亿美元，同比增长19.1%；中国大陆反超中国台湾首次成为全球最大的半导体设备市场，销售额达187.2亿美元，同比增长39.2%；2019年成为全球、国内半导体设备市场的增速拐点。由全球半导体龙头厂商的经营情况及北美半导体设备厂商出货情况，亦可判断2021Q2全球半导体市场延续景气状态，AMAT、LAM、ASML在2021Q2营收分别同比增长41.0%、48.5%、20.9%；2021Q2以来北美半导体设备厂商出货同比增速维持在50%左右，累计增速为46.1%。我国半导体产业迎来（历史第三次）产能迁移的历史性机遇，国内半导体设备市场的全球占比已由2012年的6.8%提升至2020年的26.3%，本土设备厂商先行受益。
2021H1芯源微、至纯科技、长川科技业绩同比大幅增长，华峰测控毛利率、净利率板块居首。选取北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技、芯源微、至纯科技6家半导体收入占比较高的上市公司，作为半导体设备板块的代表进行财务分析。2021H1半导体设备板块实现营收70.1%的同比增长，芯源微、长川科技、至纯科技、华峰测控、北方华创营收增速分别为461.9%、111.5%、76.5%、76.3%、65.7%，实现50%以上营收增长。2021H1半导体设备板块归母净利润同比增长148.2%，芯源微、至纯科技、长川科技归母净利润增速分别为464.1%、395.5%、239.4%，位居板块前三。华峰测控专营ATE设备，2021H1公司毛利率、净利率均位居板块第一。2021H1半导体设备板块平均毛利率为44.0%，华峰测控毛利率为80.7%，高于板块均值36.7个百分点，2020年半导体设备板块平均净利率为15.7%，华峰测控净利率为45.8%，高于板块均值30.1个百分点。
2021Q2半导体设备板块营收、业绩同比大幅增长。2021Q2半导体设备板块营收同比增长72.5%，环比增长59.4%，相比2019Q2年化增长59.4%，长川科技、华峰测控、芯源微相比2019Q2营收年化增速位居前三。2021Q2半导体设备板块归母净利润同比增长99.2%，环比增长111.1%，相比2019Q2年化增长104.2%，长川科技、中微公司、华峰测控相比2019Q2业绩年化增速位居前三。
政府补助是平衡IC装备商研发投入与经营获利关系的关键砝码。本土IC装备企业技术能力、经营体量与国际领先企业差距巨大，本土厂商普遍选择接受政府补助的方式，来维系持续加大的研发投入与企业经营获利之间的平衡，政府补助也对设备企业当期业绩产生重要影响。研发投入按使用性质的差异，分别进行费用化处理和资本化处理，2021H1半导体设备板块（纳入统计的包括：北方华创、中微公司、华峰测控、长川科技、芯源微、至纯科技）研发费用化比重为49.8%，其中华峰测控、芯源微将研发投入100%费用化处理。2021H1半导体设备板块获得政府补助同比增长107.0%，其中计入其他收益平均占比98.5%，计入营业外收入平均占比1.5%，政府补助平均占归母净利润的44.5%，北方华创、至纯科技、芯源微的政府补助对当期业绩的影响高于板块平均水平，华峰测控政府补助对当期业绩的影响小于5%。
